2022年股市應該是不錯的。
首先,貨幣政策上,為了對沖實體經濟下行,21年底央行已經降準了,寬信用是確定無疑的。
而經濟不好,利率上也大機率不會收緊,加上一系列財政刺激如減稅、基建等等,從銀行流出來的「水」會比較充裕。
如果投資看天時、地利、人和的話,流動性算是天時,目前我們所處的貨幣(非緊貨幣後面可能還會轉向寬松)和信用周期(寬信用),無疑是利好股市的,
有人可能會說,實體經濟這麽差,真的會有好的行情嗎?
其實回顧歷史上的那些牛市,1999年,2005年,2013年的創業板,2015年,還有2019年,這些時間點,經濟都不是很好。
因為股市是經濟的晴雨表,資金是聰明的,往往是提前實體經濟6-9個月就反應了。
這一輪的樓市政策如此之緊,放出來的錢,大機率不會像前面幾輪一樣,以各種方式流回房地產,那麽只能讓權益類資產漲一波。
另外,中美經濟與貨幣周期並不同步,
美國現在是大放水之後的復蘇走向過熱階段,高通脹,疊加美股現在高位震蕩,未來美聯準還要加息(預計在2022年下半年-2023年),
而中國這一輪,並未跟隨大放水,目前經濟屬於衰退走向復蘇階段,低通脹,A股與港股處於全世界的窪地,未來央行還要降息,
出於對美股的擔心,海外資金已經開始南下,逐漸流入我們的資本市場,
上一次美聯準的加息周期,14年完全結束qe的時候,A股迎來一波牛市,15年2月第一次加息,a股暴跌,16-17年加息3次,A股不管不顧走出獨立行情。
再往前,07年、2000年,初次加息A股表現都還不錯。
但到加息後期,如果A股過熱,也會遭到大跌。
所以,目前至少還有半年到一年左右的時間視窗,讓我們把經濟搞起來,等美聯準加息的時候,這些國際資金就會選擇留在國內,
那麽,總結一下,
寬信用下從銀行流出來的錢
+
樓市流過來的錢
+
海外資金的流入,
我大A無論如何波動,最終就只能是水漲船高,
所以,等著就行。
甚至,這一輪很有可能是從2019年開啟的,可以媲美美國1982-2000年的大牛市。
當然大牛市也不會一直漲,也會有87年的股災,90年的衰退,97年的金融危機,所以要想吃肉,必須能挨揍,這就涉及到倉位管理與心態建設了。
目前這個市場,極致成長行情走了快3年了,後面會逐漸切換到價值風格上面來。
所以,目前低位布局銀行,保險,家電,基建,都會有不錯的年化15%以上的機會。
而美股方面,中概互聯已經深跌了一波,現在開始3-6個月定投買入,也是不錯的三年翻倍的機會。
整體倉位上,建議股債比不低於6:4,激進一點的可以做到8:2,然後等漲起來了,過熱的部份減倉回歸股債均配。
2022年註定是一個波動不小的年份,所以,抓牢坐穩是要務。
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